4月非农就业数据远逊于预期，失业率上升且薪资增长放缓，重新燃起市场对联邦储备理事会(美联储，fed)今年降息的预期。上周，三大股指均连续第二周上涨;国债收益率暴跌逾10个基点，两年期国债收益率在三天内下跌逾20个基点，为今年1月以来的最大三日跌幅。美元指数跌至3月份CPI公布以来三周多来的最低水平。

非农数据大幅上升

劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)上周五发布的新数据显示，随着失业率意外上升和工资增长放缓，雇主在4月份缩减了招聘规模，这似乎表明，在今年初强劲增长之后，劳动力市场正在降温。4月非农就业人口增加17.5万人，为2023年10月以来最低增幅，低于预期的24.3万人和此前预估的30.3万人。4月失业率意外上升至3.9%，而市场预期维持在3.8%不变。4月份平均时薪环比增长0.2%，低于预期和此前0.3%的预期。在对过去数据的修正方面，2月份非农就业人数从27万人下调至23.6万人;3月非农就业人数从30.3万人向上修正至31.5万人。经过这些修订后，2月和3月创造的就业岗位总数比修订前减少了2.2万个。截至上周五收盘，标准普尔500指数上涨63.59点，至5,127.79点，涨幅1.26%。道琼斯指数上涨450.02点，至38675.68点，涨幅1.18%。纳斯达克综合指数上涨近2%，或315.37点，收于16,156.33点。本周，标准普尔500指数上涨0.55%;道琼斯指数上涨1.14%;Nasdaq指数上涨1.43%，三大股指连续第二周上涨。

个股方面，在苹果宣布上季度大中华区营收下滑幅度超过预期后，预计本季度总营收将恢复增长，并将启动史上最大规模的1100亿美元回购，并将派息提高4%，股价一度上涨超过8%。与此同时，生物制药公司安进(Amgen)的第一季度收益和收入高于预期，涨幅超过1%。安进的注射减肥药AMG 133进入III期试验，而小分子减肥药AMG 786 I期临床完成，“减肥药二雄”礼来和丹麦上市公司诺和诺德受到冲击，其股价当日分别下跌超过3%和5%。芯片指数收涨逾2%，仍为本周低位。其中，英伟达上涨3.5%，高通次日上涨下跌，AMD财报周跌幅超过4%;能源板块本周跌幅超过3%;中国概念股指数收盘上涨1.7%，连续三个月上涨至六个月高位，网易上涨超过4%，小鹏和理想汽车下跌超过3%。上周五，国债收益率下跌，10年期国债收益率下跌7.1个基点，至4.50%，早盘一度跌至4.453%。在最新的就业数据公布后，利率期货现在暗示美联储将在2024年两次降息25个基点，而在非农就业数据公布前的预测是一次。交易员已将美联储首次降息的预期从11月提前至9月。然而，加拿大帝国商业银行分析师Ali Jaffery警告称，市场不要过于乐观

。因为美联储决策者希望看到的不仅仅是一个月的良好数据，他们才会对劳动力市场引发的通胀压力感到放心。最终，美联储将按兵不动，直到他们对通胀有了一个清晰的认识。周三，美联储将基准利率维持在20多年高点不变。在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，今年迄今为止的数据并没有让委员会对通胀将在可持续的基础上向2%迈进"更有信心"，但他似乎排除了加息作为美联储下一步行动的可能性。在外汇市场，美元受到美联储鸽派倾向和国债收益率下降的影响。就业报告发布后，美元指数迅速扩大跌幅，抹去了自上月消费者价格指数(CPI)增速快于预期以来的所有涨幅，该指数跌至三周多以来的低点。花旗银行表示，上周的刺激因素并未引发利率进一步波动/美联储的鹰派定价，这限制了美元和公债收益率。弱于预期的就业市场报告强化了这一观点，我们预计大量的美元多头头寸将变得脆弱。欧元兑美元保持了坚挺的基调，并延续了连续第三天的涨幅。

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