石油市场继续陷入僵局，到目前为止，油价在新的一年里没有获得任何明显的动力。渣打银行(Standard Chartered Bank)大宗商品分析师做出了一个有趣的观察，即近月原油价格已连续12个交易日触及每桶77.97美元，其中包括2023年的最后一个交易日。渣打银行表示，这种情况在短期内不太可能改变，其专有的机器学习模型SCORPIO预测，下周油价将出现小幅变化。上周，渣打银行(Standard Chartered)报告称，石油和大宗商品市场的情绪与2023年初非常相似。2023年初，基金经理看好黄金、汽油和铂金，对铜持中性态度，但非常看空原油和钯。他们大多是对的:大多数能源大宗商品年底大幅下跌，取暖油、煤炭、汽油、乙醇和成品油价差均出现两位数的下跌。WTI原油和原油价格收于个位数高位，而天然气期货价格下跌近一半。与此同时，金价出现了两位数的涨幅，而钯金则下跌了40%。渣打银行透露，原油和金属的头寸与一年前的水平非常相似。专家表示，其他大宗商品的人气也基本保持不变，白银和馏分油的人气和仓位较一年前出现了重大变化。渣打银行(Standard Chartered)表示，多数大宗商品市场再次出现明显的需求悲观情绪。石油交易员担心，今年的市场供过于求将超过去年，关键的区别在于，交易员预计，这一次需求疲软的主要来源将是美国和欧洲，而不是亚洲国家。能源股在新年伊始也表现不佳，能源精选板块SPDR基金(NYSEARCA:XLE)今年迄今下跌5.5%，而标准普尔500指数仅下跌0.2%，但仍有机会。

高盛(Goldman Sachs)报告称，当利润率提高时，定价权弱的公司的股票通常表现会更好，并指出这类股票目前的交易价格比定价权强的股票低14%。高盛认为，随着利润率的增长，Ovintiv(纽约证券交易所代码:OVV)和Chesapeake Energy(纳斯达克代码:CHK)的表现可能优于能源股。油价也受到利率的压力。过去三周，商业利率一直在上升，因为人们对美联储何时降息以及降息幅度存在不确定性，这一趋势已经推高了美元。在去年12月的上次会议上，美联储宣布，近两年来对抗通胀的战斗几乎取得了胜利，并将在今年进行一系列降息。市场已经预计，3月份至少降息25个基点的可能性为71.4%，到2024年底降息多达七次。不幸的是，最新的通胀数据表明，美联储可能不会像交易员所希望的那样激进。由于能源、食品和租赁成本的上涨，12月份CPI再次加速上涨。华尔街下调了对今年可能降息次数的预估。高盛(Goldman Sachs)预测，美联储将在2024年总共降息五次。“美联储将很快开始降低基金利率，最有可能在3月份，”策略师们写道。毕竟，鲍威尔主席在12月13日的新闻发布会上表示，委员会希望在通货膨胀率降至2%之前就降息。然而，我们预计今年只会降息五次，低于目前市场预期的六到七次，而且我们认为降息50个基点的可能性很低。”银行(Bank of America)和瑞银(UBS)则更为悲观，它们预计今年将四次降息，从5月份开始。富国银行(Wells Fargo)如此悲观，以至于经济学家预计只有三次降息。值得庆幸的是，最新的季度经济预测显示，大多数联邦公开市场委员会(FOMC)官员预计降息将持续到2026年。

正大国际金融控股有限公司(ZHENG DA INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDING LIMITED)为香港证监会辖下之持牌法团(证监会中央编号:BOP620), 从事第2类及第5类受规管活动即期货合约交易及就期货合约提供意见，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务。正大国际致力于为客户提供安全、 先进和高效的交易平台。交易员24小时值班，客户可通过电话、微信、QQ 、邮件第一时间联系到我们的交易员团队。