上周四(1月4日)，太平洋资本(Pacific Capital)首席执行官兼首席全球策略师彼得•希夫(Peter Schiff)在他最近的播客中发出了严厉警告:“2024年对美元来说可能是糟糕的一年。”彼得解释说:“在美元如此疲软的环境下，通胀不可能下降，因为它确实推高了大宗商品价格。”这将推高我们的贸易逆差，给美元带来沉重压力。”彼得说，这是一个典型的情况，货币贬值导致国内通货膨胀。贸易逆差不仅是经济问题的征兆，也是美元贬值的一个因素。

#2024投资策略#

只要美国继续维持这些赤字，美元面临的压力就会持续下去。与此同时，投资者纷纷涌向瑞士法郎等其他避险资产。2023年，瑞郎大幅上涨10%:这对2024年的美元来说是一个非常负面的信号，对黄金来说是一个积极的信号，因为人们正在购买瑞郎作为避险资产。黄金是比瑞士法郎更安全的避风港，但瑞士法郎对美元升值这么多的事实表明，人们对美元持怀疑态度。”

以下是彼得认为今年通胀可能进一步上升的三个原因。

1. 美联储希望帮助乔·拜登赢得连任

美联储深受政治动态的影响，随着2024年总统大选的临近，美联储已经开始与现任政客结盟。"我认为美联储将尽一切努力让拜登连任，而美联储主席总是希望与任何执政政府合作，" Peter说。这与明显的政治偏见关系不大，更多的是出于自我保护。总统在任命美联储主席方面起着决定性作用。考虑到这一点，鲍威尔有动机优先考虑可能有助于拜登连任的货币政策。这正是我们所看到的。美联储(Federal Reserve)宣布，将在2024年至2025年期间大幅降息，从战略上把握时机，正好赶上今年的美国大选。彼得预计，美联储在今年大选年结束前将继续奉行温和的通胀政策。

2. 美国经济的“实力”取决于通胀

人们所认为的美国经济强劲，在很大程度上是一种幻觉，是通胀政策、而非实际经济增长造成的。彼得解释说，2023年更高的股市指数和其他金融指标反映了投资者对美联储通胀刺激措施的预期，而不是实际经济进展:“投资者预计债券会大幅上涨。这就是他们的想法。美联储将恢复零或接近零的量化宽松政策。他们现在正押注于市场对本轮宽松周期的定价。”美联储宁愿保持宽松的货币政策，也不愿毁掉对整体经济的押注，遭受大规模的股市崩盘。国会宁愿保持高预算，也不愿冒失去连任的风险。所有这些都会推高通货膨胀，彼得称之为“他们唯一的魔术”。

3. 美国贸易逆差的贡献

彼得把美元的疲软与美国最近的巨额贸易逆差联系在一起。美元走软意味着大宗商品价格上涨，甚至会导致更大的贸易逆差，而这反过来又会进一步削弱美元。

正大国际金融控股有限公司(ZHENG DA INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDING LIMITED)为香港证监会辖下之持牌法团(证监会中央编号:BOP620), 从事第2类及第5类受规管活动即期货合约交易及就期货合约提供意见，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务。正大国际致力于为客户提供安全、 先进和高效的交易平台。交易员24小时值班，客户可通过电话、微信、QQ 、邮件第一时间联系到我们的交易员团队。